什么是期货/期货合约 – 迷途通

什么是期货/期货合约

11月 12, 2022                      👁️ 45

涵盖的主题

什么是期货?

在过去,如果有人说期货合约,你可能会一脸茫然。情况已不再如此,特别是自从 2000 年将这些引入股票和指数以来。从那时起,“期货”——这些合约在股票中的名称——在散户投资者中越来越受欢迎。

当然,这些并不仅限于股票。它们用于农产品、货币和矿产等多个市场,包括小麦、油籽、棉花、黄金、白银、石油、天然气、股票等。

什么是期货合约,它是如何运作的?在我们了解什么是期货之前,我们必须了解衍生品的概念。衍生品是基于 标的资产“衍生价值”的合约。

期货合约的定义

期货合约赋予买方(或卖方)在未来预定日期以特定价格购买(或出售)特定商品的权利。

让我们用一个例子来说明这一点。假设您在一家生产烘焙食品的公司工作,并且想要经常购买大量小麦。以后你每月需要 100 公担。不过,小麦价格波动较大,要保护好自己;您签订此类合同以每月每公担 2,000 卢比的价格购买 100 公担小麦。与此同时,小麦价格上涨至每公担 2,500 卢比。但是,您仍然可以以 2,000 卢比的价格购买它。因此,由于这种类型的合同,您可以节省 50,000 卢比!但是,如果小麦价格跌至 1,500 卢比,您将损失 50,000 卢比。

这是一个想要对冲价格上涨的人的例子。这是一种普遍的套期保值形式,由大大小小的组织以及政府承担。例如,一个进口大量石油的国家将通过购买石油期货来对冲价格上涨。同样,一家大型巧克力制造商将通过购买可可期货来对冲可可价格上涨的风险。 

期货交易

然而,期货合约并不仅限于它们。投机者也是期货市场的热心参与者。他们可以从资产价格的变动中获益,而无需通过期货交易购买标的资产。

如果您想通过押注小麦期货来赚钱,您不必接受大量商品的交割。您也不必花费大量资金,因为您不必交易标的资产。

期货合约使您能够进行大量交易。这是因为要进行交易,您只需向经纪商存入初始保证金即可。例如,如果保证金为 10%,如果您想买卖价值 200 万卢比的期货,您只需存入 20 万卢比。

一般来说,大宗商品的利润率很低,因此交易者可以进行大量交易。这称为杠杆,可以是一把双刃剑。由于涉及的人数众多,获利的机会是巨大的。但是,如果你没有做对,损失确实是相当可观的。当您亏损时,您可能会收到经纪人的追加保证金通知,以满足最低要求。如果您不满足,经纪人可以以较低的价格出售标的资产以收回它,您最终可能会蒙受更多损失。

在涉足期货之前,了解什么是期货至关重要。大宗商品市场的风险尤其大,因为价格走势波动且不可预测。高杠杆也增加了风险。一般来说,大宗商品市场由能够更好地应对风险的大型机构参与者主导。

股票市场的期货交易

股票市场上的期货是什么?与许多其他资产一样,您也可以在证券交易所交易期货合约。几十年前,衍生品在印度股市首次亮相,从那时起就受到了投资者的欢迎。您可以获得指定证券的这些合约以及 Nifty 50 等指数。

股票期货合约的价格取决于标的物的供需情况。通常,股票期货价格高于股票现货市场的价格。

以下是股票期货合约的一些特征:

  • 杠杆:有相当大的优势空间。如果初始保证金为 20%,而您想交易价值 500 万卢比的期货,则只需支付 50 万卢比。您可以用很少的资金获得重要头寸。这会增加您获利的机会。但是,您的风险也会更高。
  • 市场手数:股票期货合约不是按单股出售,而是按市场手数出售。例如,在任何交易所首次推出时,这些股票的价值不应低于 50 万卢比。市场批次因股票而异。
  • 合同期限:可以获得 这些类型的合同,期限为一、二和三个月。
  • 平仓:您可以平仓直至合约到期。
  • 到期:所有期货和期权合约在当月的最后一个星期四到期。三个月的合同会变成两个月的合同,两个月的合同变成单月的合同。

股票和指数期货合约的交易可以带来回报,因为您不需要像在现货市场上那样多的资金。但是,存在将杠杆作用延伸得太远并且咬得比你能咀嚼的更多的危险。如果你能保持在界限内,你就可以避开风险。 

结论

总而言之,期货合约是对冲资产未来价格上涨的绝佳方式。它们对投机者也很有用,因为他们可以在不深入挖掘资本的情况下进行大量交易。

经常问的问题

期货合约如何运作?

随着标的价格上涨或下跌,期货合约可以对冲未来市场的波动。无论实际市场趋势如何,签订合同的买卖双方都有义务遵守期货条款。

期货合约持续多长时间?

期货合约分为不同的到期日,由交易所决定。期货合约在合约中提到的时间段内保持活跃,到期后就一文不值了。例如,CNX NIFTY 期货合约在到期月份的星期四到期。如果周四到期是节假日,合约将在前一天到期。

当期货合约到期时会发生什么?

在大多数情况下,期货合约在到期日之前交易/退出。如果您只是投机,您可以在合约到期前进行交易,此时合约有利可图。但是,如果未来合约在到期日交易,那么交易将根据其中提到的条款进行。交易可以是现金结算或实物资产的交付。但是,大部分券商不会坚持标的物实物结算;相反,他们将允许您支付象征性费用来结算。

你必须接受期货合约的交割吗?

如果您知道什么是期货,那么您还必须知道在到期时需要对期货合约进行结算。现在,许多交易者可能不希望合同中提到的项目进行实物交割,因此他们选择以现金结算的合同。
在现金结算中,参与方账户只是借记或贷记以调整入场价格和最终结算之间的差异。如果交易者想在到期日之后继续持有多头头寸,他需要在到期前转仓。

我们可以在到期前卖出期货合约吗?

是的,在期货合约的众多独特功能中,它允许您在到期前交易(卖出)期货合约。事实上,大多数交易者以投机者的身份进入市场,从期货交易中获利,在到期前平仓。但是,要进行期货交易,您需要一个期货交易策略。

远期合约和期货合约有什么区别?

远期合约和期货合约的基本功能相同。两者都允许交易者在未来日期以预先确定的价格购买或出售特定资产。但是两者之间有很多不同之处。
远期合约是双方之间的定制合约。它不需要初始付款,并用作对冲价格波动的工具。相反,期货合约是标准化合约,需要支付初始保证金。
未来合约通过经纪人进行交易并受市场监管。远期合约条款基于买卖双方直接协商,不受市场监管。
与远期合约相比,与期货合约相关的风险较低且具有结算保证。
在期货合约中,证券交易所充当买卖双方的交易对手,价差每天根据市场汇率进行调整。对于远期合约,没有这样的机制,因此风险更高。

期货是如何交易的?

期货合约在衍生品市场交易。这些是标准化的可替代合约,其中一方同意出售,另一方同意在未来日期以预设价格购买标的资产。借助期货合约,您可以在任何市场(股票、商品和货币)中建仓。期货是高度杠杆化的金融工具,这意味着您只需预先支付一部分即可获得大量头寸。

期货合约中有多少股?

单一股票期货 (SSF) 包含一家公司的 100 支股票作为标准规模。期货是高度交易的合约,可用于 SEBI 规定的 136 种证券。

期货交易员赚多少钱?

从期货交易中获利取决于您预测市场趋势和风险偏好的能力。通常,期货交易者在一次交易中进行多项交易。因此,您的净利润是在扣除交易成本和保证金的所有费用后计算得出的。在印度,根据市场情况,期货交易员的收入在 18.4 万到 100 万之间。

你能失去比投资期货更多的钱吗?

是的你可以。由于期货的杠杆率很高,即使资产价格的微小偏差也可能导致长期亏损。您可以通过学习正确的交易方式来避免错误的投机行为。了解期货合约的特点将帮助您更好地进行投机。

期货是一项好的投资吗?

是的,期货很好,有时甚至比其他金融工具更适合投机。

期货本身并不比股票、商品或货币等其他投资工具风险更大。然而,期货交易有利也有弊。在专业人士中,这些是高度杠杆化的工具,因此您可以使用这些工具来最大化您的利润。另一方面,您的风险也很高,因为它们是一种高度投机性的工具,尽管对冲可以帮助限制风险。
要了解期货交易的风险回报率,您需要了解什么是期货。

期货能预测股市吗?

这是一种误解。取决于“什么是期货?”的定义。期货不是预测工具。股票期货是无论市场状况如何,都承诺在未来某个日期购买标的股票的简单合约。期货价格反映了交易者对市场走向的看法,而不是对价格的预测。

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